用均線找強勢飆股
2大面向，贏在起跑點
文◎周偉康 ( Smart智富月刊 2004-04 )
前言：常聽到投資老手說買股票要挑強勢股，是不是漲的很多，就是強勢股？散戶對強勢股這三個字，一定是又愛又恨，愛的是常常今天買明天就會賺錢，可是被套到山頂上的，也大多是追高的傑作。其實強勢股指的是結構強勢，弄清楚強勢股的真正意義，才不會買到只有一日行情的股票。
多頭行情最令人興奮的，莫過於買到上漲逾倍的股票。而最令人扼腕的，就是所投資的股票，眾家皆漲它獨弱。尤其是有些好公司，雖然獲利不錯，基本面也沒問題，可是就是不太會漲，反而是一些名不見經傳的公司，或已被打入冷宮的產業，反而成為炙手可熱的飆股。
說實在話，大部分散戶投資人對基本面的研究功力本來就不足，再加上資訊落後，要想從基本面找出有大漲潛力的股票，難度真的很高。再加上有些公司過去的形象或所屬產業曾經沒落，例如營建、原物料、航運、金融等傳產類股，要散戶打帶跑的投機可能還願意，但要長期投資，恐怕敢抱股超過三個月的人，剩下沒幾個吧！但若降低基本面的印象干擾，而是依據技術分析「就勢論勢、就線論線」操作，反而能夠賺到大波段的利潤。
從均線型態，正確認識強勢股
很多人習慣用股價創波段新高，或是漲停板打開的瞬間衝進去買，
就短線而言，這當然也是強勢啦！而且有時確實會有不錯的短線利潤。但只要來一次像今年3月15日一天大跌164點的殺盤出現，短線利潤恐怕抵不過大跌一段的損失吧！
所以投資人一定要有一個觀念，短線強勢不如結構強勢來的可靠與紮實，不論波段投資或是短線進出，最好都優先挑選易漲難跌的結構強勢之個股。那究竟哪些條件成立，才夠資格稱為強勢股呢？我們從個股本身的均線型態，以及與相對大盤或同類型股票比較兩個面向，就可以看出端倪。
面向1：個股均線型態
1.股價是否在均線之上：股價在某一均線上方時，這條均線才能成為後盾。
2.短期均線是否在長期均線之上：這就是前一篇所提到的多頭排列概念。短期均線去抓買賣訊號，通常使用10日均線與月均線。長期均線則是研判趨勢方向，通常使用季均線及年均線。
3.長期均線是否是向上揚：長期均線上揚才代表趨勢力量偏多。
4.長期均線愈陡愈強勢：當股價上漲時，均線上揚的斜率會變得陡峭，漲的愈凶，斜率會愈陡，代表愈強勢。
5.長期均線是否曾經被跌破過：長期均線是多方的重要防守線，
被跌破就像兩軍交戰，指揮作戰的將軍曾被敵軍俘虜過一樣，氣勢自然差了一截。更何況，前一篇曾提過，均線被觸及過，其支撐性就會減弱，同樣的，被跌破過的均線，若再被跌破，趨勢就有被扭轉之虞。
面向2：與大盤（及同類型個股）比較
1.比大盤（及同類型個股）領先出現買進訊號
2.領先突破長期均線
3.大盤迴檔跌破重要均線，但該檔個股比較晚跌破，甚至能力守長期均線不破
4.大盤的長期均線開始下彎，但該檔個股比較晚下彎，甚至長期均線仍能持續上揚
實戰演練：日月光（2311）v.s台積電（2330）
台積電是全球首屈一指的晶圓代工大廠，不僅是國內權值最重的指標股，也是所有散戶耳熟能詳的績優股。相形之下，同屬半導體產業的封裝測試族群，歷經2000 年之後的不景氣，幾乎都處於連年虧損狀態，因此封測龍頭日月光與台積電相較下，相信大部分投資人選擇長期投資標的時，都會以台積電為主。但結果卻是日月光漲勢比較凌厲。
從比較中可以看出，在年均線翻揚向上之前，台積電一直處於強勢地位。可是在日月光年均線於去年7月10日領先台積電翻揚向上，以及率先形成多頭排列後，強勢股的地位就被日月光所取得。
換言之，對喜歡投資半導體類股的投資人而言，在去年第二季以台積電為主要操作標的是正確的。但當去年7月10日發現強勢地位已被封測族群所奪後，就應該將資金轉往更為強勢的日月光等封測個股。
事實上，在後續追蹤也可發現，台積電在去年8月11日即回測季均線，11月10日就第一次跌破季均線。但日月光卻在今年的2月16日才有回測跡象，並於3月 15日才短暫跌破（即假跌破）。台積電更明確的弱勢訊號是，季均線在去年11月28日即開始下彎，日月光的季均線迄今仍保持上升的多頭格局，高下可說立判。
Box：何謂真假突破？
均線有效突破的定義需同時符合下列三點：
1.收盤站上：有時只是盤中一時穿越均線，並不代表該根K線的收盤價真的能站在K線之上，所以為了更篤定，要以收盤價為準。積極的投資人，有時為了搶得好價位，就會在下一根K線開盤價即以部分資金試單買入。
2.確定站上：收盤價突破均線，有時只是一時假象，因此多半還要再等三根K線，看被突破的那條均線，是否確實具有支撐力道，不會被跌破。
3.長期均線2％的關卡：長期均線的突破並不容易，為了避免只是假突破，所以會希望突破的幅度能超過2％。假設季均線為6000點，上漲起碼要超過6120點，才能認為季均線被有效突破。
如何利用均線找出買賣訊號？
運用均線的買進訊號主要有下列六種：
1.短期均線收盤突破：可嘗試建立基本部位，資金使用約1∼2成。
2.短期均線有效突破：再增加基本部位持股，資金使用約1∼2成。
3.短期均線交叉向上：短期多頭趨勢確認，加碼持股，基本持股拉高到五成。
4.長期均線（以季均線為主）有效突破：持股加碼1∼2成。
5.長期均線上揚：可在回測短期均線（10日均線或月均線時）加碼1∼2成。
6.多頭排列形成：大波段行情展開，五成為基本持股要抱牢，加碼的2∼4成持股，可以逢高調節。
運用均線的賣出訊號主要有下列幾種：
1.短期均線收盤跌破：大波段形成前，承認試單失敗，去掉所建的基本部位。大波段形成後，則是將加碼持股的那1∼2成獲利了結。
2.短期均線有效跌破：成本較高的加碼持股，在此要再減少持股。
3.短期均線交叉向下：短期整理趨勢確認，加碼持股應全部出清。
4.長期均線（以季均線為主）有效跌破：基本持股減少1∼2成。
5.長期均線下彎：大波段行情有結束之虞，手中持股僅可剩一成，甚至全部出清。
6.空頭排列形成：趨勢扭轉翻空，手中持股全部出清，並且可考慮做空。
2大面向，贏在起跑點
文◎周偉康 ( Smart智富月刊 2004-04 )
前言：常聽到投資老手說買股票要挑強勢股，是不是漲的很多，就是強勢股？散戶對強勢股這三個字，一定是又愛又恨，愛的是常常今天買明天就會賺錢，可是被套到山頂上的，也大多是追高的傑作。其實強勢股指的是結構強勢，弄清楚強勢股的真正意義，才不會買到只有一日行情的股票。
多頭行情最令人興奮的，莫過於買到上漲逾倍的股票。而最令人扼腕的，就是所投資的股票，眾家皆漲它獨弱。尤其是有些好公司，雖然獲利不錯，基本面也沒問題，可是就是不太會漲，反而是一些名不見經傳的公司，或已被打入冷宮的產業，反而成為炙手可熱的飆股。
說實在話，大部分散戶投資人對基本面的研究功力本來就不足，再加上資訊落後，要想從基本面找出有大漲潛力的股票，難度真的很高。再加上有些公司過去的形象或所屬產業曾經沒落，例如營建、原物料、航運、金融等傳產類股，要散戶打帶跑的投機可能還願意，但要長期投資，恐怕敢抱股超過三個月的人，剩下沒幾個吧！但若降低基本面的印象干擾，而是依據技術分析「就勢論勢、就線論線」操作，反而能夠賺到大波段的利潤。
從均線型態，正確認識強勢股
很多人習慣用股價創波段新高，或是漲停板打開的瞬間衝進去買，
就短線而言，這當然也是強勢啦！而且有時確實會有不錯的短線利潤。但只要來一次像今年3月15日一天大跌164點的殺盤出現，短線利潤恐怕抵不過大跌一段的損失吧！
所以投資人一定要有一個觀念，短線強勢不如結構強勢來的可靠與紮實，不論波段投資或是短線進出，最好都優先挑選易漲難跌的結構強勢之個股。那究竟哪些條件成立，才夠資格稱為強勢股呢？我們從個股本身的均線型態，以及與相對大盤或同類型股票比較兩個面向，就可以看出端倪。
面向1：個股均線型態
1.股價是否在均線之上：股價在某一均線上方時，這條均線才能成為後盾。
2.短期均線是否在長期均線之上：這就是前一篇所提到的多頭排列概念。短期均線去抓買賣訊號，通常使用10日均線與月均線。長期均線則是研判趨勢方向，通常使用季均線及年均線。
3.長期均線是否是向上揚：長期均線上揚才代表趨勢力量偏多。
4.長期均線愈陡愈強勢：當股價上漲時，均線上揚的斜率會變得陡峭，漲的愈凶，斜率會愈陡，代表愈強勢。
5.長期均線是否曾經被跌破過：長期均線是多方的重要防守線，
被跌破就像兩軍交戰，指揮作戰的將軍曾被敵軍俘虜過一樣，氣勢自然差了一截。更何況，前一篇曾提過，均線被觸及過，其支撐性就會減弱，同樣的，被跌破過的均線，若再被跌破，趨勢就有被扭轉之虞。
面向2：與大盤（及同類型個股）比較
1.比大盤（及同類型個股）領先出現買進訊號
2.領先突破長期均線
3.大盤迴檔跌破重要均線，但該檔個股比較晚跌破，甚至能力守長期均線不破
4.大盤的長期均線開始下彎，但該檔個股比較晚下彎，甚至長期均線仍能持續上揚
實戰演練：日月光（2311）v.s台積電（2330）
台積電是全球首屈一指的晶圓代工大廠，不僅是國內權值最重的指標股，也是所有散戶耳熟能詳的績優股。相形之下，同屬半導體產業的封裝測試族群，歷經2000 年之後的不景氣，幾乎都處於連年虧損狀態，因此封測龍頭日月光與台積電相較下，相信大部分投資人選擇長期投資標的時，都會以台積電為主。但結果卻是日月光漲勢比較凌厲。
從比較中可以看出，在年均線翻揚向上之前，台積電一直處於強勢地位。可是在日月光年均線於去年7月10日領先台積電翻揚向上，以及率先形成多頭排列後，強勢股的地位就被日月光所取得。
換言之，對喜歡投資半導體類股的投資人而言，在去年第二季以台積電為主要操作標的是正確的。但當去年7月10日發現強勢地位已被封測族群所奪後，就應該將資金轉往更為強勢的日月光等封測個股。
事實上，在後續追蹤也可發現，台積電在去年8月11日即回測季均線，11月10日就第一次跌破季均線。但日月光卻在今年的2月16日才有回測跡象，並於3月 15日才短暫跌破（即假跌破）。台積電更明確的弱勢訊號是，季均線在去年11月28日即開始下彎，日月光的季均線迄今仍保持上升的多頭格局，高下可說立判。
Box：何謂真假突破？
均線有效突破的定義需同時符合下列三點：
1.收盤站上：有時只是盤中一時穿越均線，並不代表該根K線的收盤價真的能站在K線之上，所以為了更篤定，要以收盤價為準。積極的投資人，有時為了搶得好價位，就會在下一根K線開盤價即以部分資金試單買入。
2.確定站上：收盤價突破均線，有時只是一時假象，因此多半還要再等三根K線，看被突破的那條均線，是否確實具有支撐力道，不會被跌破。
3.長期均線2％的關卡：長期均線的突破並不容易，為了避免只是假突破，所以會希望突破的幅度能超過2％。假設季均線為6000點，上漲起碼要超過6120點，才能認為季均線被有效突破。
如何利用均線找出買賣訊號？
運用均線的買進訊號主要有下列六種：
1.短期均線收盤突破：可嘗試建立基本部位，資金使用約1∼2成。
2.短期均線有效突破：再增加基本部位持股，資金使用約1∼2成。
3.短期均線交叉向上：短期多頭趨勢確認，加碼持股，基本持股拉高到五成。
4.長期均線（以季均線為主）有效突破：持股加碼1∼2成。
5.長期均線上揚：可在回測短期均線（10日均線或月均線時）加碼1∼2成。
6.多頭排列形成：大波段行情展開，五成為基本持股要抱牢，加碼的2∼4成持股，可以逢高調節。
運用均線的賣出訊號主要有下列幾種：
1.短期均線收盤跌破：大波段形成前，承認試單失敗，去掉所建的基本部位。大波段形成後，則是將加碼持股的那1∼2成獲利了結。
2.短期均線有效跌破：成本較高的加碼持股，在此要再減少持股。
3.短期均線交叉向下：短期整理趨勢確認，加碼持股應全部出清。
4.長期均線（以季均線為主）有效跌破：基本持股減少1∼2成。
5.長期均線下彎：大波段行情有結束之虞，手中持股僅可剩一成，甚至全部出清。
6.空頭排列形成：趨勢扭轉翻空，手中持股全部出清，並且可考慮做空。
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